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2017年“在一起”并购潮迅速涌向电机行业

阅读:322次 日期:2017/11/04

从2015年6月份大洋电机宣布战略合并上海电驱动开始,“在一起”的并购潮迅速涌向了电机行业各大公司,电机企业自2015年起,二年内已完成大小并购交易二十多宗,涉及金额近一百多亿元。一桩桩并购背后,既是行业发展到一定临界点的需求,也是背后资本市场和投资人的一场场博弈。

并购频繁,引起业界的激烈讨论,有观点称此举为使公司站稳脚跟,而也有人指出,如此频繁的并购意在阻碍市场竞争。

2017年“在一起”并购潮迅速涌向电机行业

1、大洋电机35亿元收购上海电驱动100%股权

大洋电机的重大资产重组预案显示,公司拟以发行股份及支付现金的方式,作价35亿元收购上海电驱动100%股权,其中,7.99亿元为现金支付,剩余部分公司将以6.34元每股的价格非公开发行不超过4.26亿股的方式募集。

上海电驱动是我国最早从事新能源汽车驱动电机系统研发、生产和销售的企业之一,在商用车和乘用车驱动电机系统领域有着较高的市场份额。

显然,这一标的在大洋电机新能源汽车布局中有着重要位置。根据双方协商评估,上海电驱动的交易估值为35亿元,增值约31.98亿元,增值率为1057.12%。而财务数据显示,上海电驱动2013年、2014年和2015年一季度实现扣非净利润分别为为-1639.98万元、2890.52万元和-791.95万元。

2、德昌电机斥资近8.7亿加元收购世特科国际

香港电动马达生产商--德昌电机控股有限公司,斥资高至8.67亿加元(约6.59亿美元)收购加拿大汽车零部件制造商--世特科国际,料收购将于今年第四季内完成。

世特科国际产品包括精密发动机泵、变速箱泵及粉末金属部件,为汽车原始设备制造商及其一级供应商提供服务。

收购价根据世特科国际的总企业价值8亿加元而厘定,包括预计股权价值2.798亿加元(可调整);7.75%优先抵押票据之本金金额3.825亿美元;其他类似债务之负债承担共1,660万加元。

德昌电机表示,通过收购以取得世特科国际的泵技术及粉末金属专门技术,有助公司于快速增长的汽车业市场部分,为客户提供集成电动机泵解决方案。此外,是次收购能显着增加集团于目前需求强劲的北美地区汽车市场之业务比重,同时提供一个于欧洲和亚洲具吸引力的长期发展平台。

3、郑煤机5.95亿美元收购博世电机

德国博世集团对外宣布,以5.95亿美元将旗下起动机和发电机子公司出售给由中国郑州煤矿机械集团股份有限公司(以下简称“郑煤机”)和崇德投资组成的中资财团,并已于当日签署协议。

受煤炭行业近年来的调整,郑煤机开始跨界转型。据悉,郑煤机以22亿元一次性收购美国资本控制的亚新科旗下6家分涉汽车零部件产业链不同领域的标的公司,正式向汽车零部件领域布局发展。至此,郑煤机形成了以煤矿机械和汽车零部件为主的两大主营业务。

4、江特电机作价6亿元并购米格电机100%股权

江特电机(002176)作价6亿元购买米格电机100%股权,同时募集配套资金不超过1.55亿元。

其中,公司拟向丁阿伟、吴光付、汪冬花三人发行股份及支付现金购买其持有的米格电机100%的股权,并向李威非公开发行股份募资不超过1.55亿元。

米格电机100%股权的评估值为60122.31万元,经交易各方友好协商,米格电机100%股权的交易作价为6亿元;其中,公司以现金方式支付2.4亿元,其余部分以发行股份的方式支付。

5、方正电机13.45亿并购两企业完善新能源汽车产业链

方正电机(002196)6月9日早间披露了重组草案,公司拟以15.39元/股的价格,以非公开发行股份和支付现金相结合的方式,分别向上海海能全体股东和德沃仕全体股东购买其分别持有的上海海能100%股权和德沃仕100%股权。此外,公司拟以16.41元/股的价格,向金石灏汭、自然人张敏和翁伟文非公开发行股份募集配套资金,拟募集资金总额为6.3亿元,用于支付本次交易的现金对价及相关交易费用。

上海海能100%股权和德沃仕100%股权交易价格合计为13.45亿元,其中上海海能100%股权作价11亿元,德沃仕100%股权作价2.45亿元。交易方承诺,上海海能2015年度-2017年度实现净利润分别不低于7600万元、8000万元及8400万元;德沃仕2015年度-2017年度实现净利润分别不低于1650万元、2400万元及3500万元。

6、靠研发并购做大一个企业 “卧龙”锁定全球电机第一

从1994年开始,卧龙集团共进行了20多次并购,先后并购了南阳卧龙、清江电机、奥地利ATB、意大利OLI、意大利SIR等公司,并始终围绕电气主业,拓展主营业务的产业链。为达成全球电机行业NO.1的目标,卧龙控股在2011年开始布局海外市场,五年时间,产业印记遍布全球60多个国家和地区,其大手笔的并购还在继续进行中。

通过“并购之路”,卧龙已经成为一家拥有240亿元资产规模、3家上市公司、54家控股子公司、1.8万余名员工,以制造业为主业、房地产和金融投资为辅业的综合性跨国企业集团。其电气产业链条覆盖国内所有省市,并远销欧美、亚非等50多个国家和地区。

7、舍弗勒收购CompactDynamics电机

汽车和工业产品供应商舍弗勒于2016年12月20日与塞米控集团有限公司签署收购协议,购买高性能电机制造商Com鄄pactDynamics股份有限公司51%的股份。与此同时,舍弗勒和塞米控还将在电力电子系统开发和电力电子元件集成领域展开合作。通过本次收购和合作,舍弗勒成功拓展了其在电机和电力电子领域的技术实力,为电驱动的开发和生产提供了进一步的助力。

舍弗勒集团首席执行官克劳斯·罗森菲尔德表示:“电驱动是公司‘高效驱动,驰骋未来’战略的重要组成部分,也是未来的重大机遇之一。本次收购Com鄄pactDynamics并与塞米控建立合作后,公司的技术能力进一步增强,也为我们创造了未来增长的新机遇。”

8、宁波韵升电机收购日本日兴电机

成立于2010年的宁波韵升斥资亿元对日兴电机的收购。收购日兴电机工业株式会社79.13%的股权,使其成为控股的子公司。

成立于1933年的日兴电机工业株式会社,在日本产业界享有盛名,其电机产品可与德国博世电机相媲美。当宁波韵升成功入主后,曾引发日本媒体广泛关注。

“韵升旗下的电机业务,与日兴电机有很强的互补性。更重要的是,日兴电机在电机方面先进的管理经验、核心技术和广泛的国际品牌美誉度,正是韵升所看重的。”

日兴电机为何会被宁波韵升成功收购?因为一个掷地有声的承诺。收购之初,宁波韵升就向对方表示,收购完成后,通过两家企业的共同努力,让日兴电机这家原先曾非常优秀的日本企业尽快摆脱困境,重塑辉煌。

9、信质电机4亿豪赌关联方资产

以约8.3亿元的估值对价去收购净资产只有385.88万元的关联方资产,信质电机(002664)此次巨额资金收购资产进军无人机领域事宜受到市场关注。与此同时,此次收购资产交易对方并没有给予业绩承诺,这也预示着未来如果标的公司无法产生盈利,信质电机也只能自尝苦果。

根据交易对方在北交所公告的产权转让公告,此次标的资产的挂牌底价约为4.08亿元(具体转让价格以最终结果为准)。根据评估机构天健兴业出具的《资产评估报告》,截至评估基准日2017年3月31日,天宇长鹰股东全部权益估值约为8.32亿元,对比天宇长鹰净资产账面值385.88万元,增值额约为8.28亿元,增值约215倍。

10、ABB宣布收购GE工业系统业务

9月25日,ABB宣布收购GE工业系统业务,即GE全球电气化解决方案业务。GE工业系统业务遍及全球100多个国家,并在ABB全球第一大市场的北美市场拥有庞大的装机量。该业务总部位于美国佐治亚州的亚特兰大,在全球拥有约1.35万名员工,2016年销售收入约为27亿美元,运营息税折旧及摊销前利润率约为8%,运营息税摊销前利润率约为6%。ABB将以26亿美元的价格收购该业务,交易预计将在第一年实现运营收益增长。ABB计划自第五年起,每年创造2亿美元的成本协同效益,这对于该业务实现行业水平的业绩表现至关重要。

作为该交易和整体价值创造的一部分,ABB将与GE建立长期的战略供应商关系,向其提供GE工业系统及其正在采购的ABB产品。

11、步进电机老大鸣志电器拟3亿元收购步进电机老二运控电子

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